Aggiornato a Dicembre 2022.
LendSecured ha cambiato il suo brand in Lande a Maggio 2022.
Sotto trovate la precedente recensione per lo storico su LendSecured, ma in futuro ne creeremo una dedicata e aggiornata per Lande.

Ciao Risparmiatori,

anche questa settimana pubblico una delle interviste che sono riuscito ad ottenere (sempre in estremo ritardo, che mal di testa..).
Oggi parliamo di LendSecured, una piattaforma di Crowdlending che permette di investire in diverse tipologie di progetti, per lo più Real Estate e agricoli.

Dopo aver cercato di fare i raggi X alla piattaforma da solo (spero che apprezziate gli approfondimenti, mi portano via una montagna di tempo!), ho avuto il piacere di scambiare 2 parole con Zane Sniedze, la responsabile marketing che mi ha aiutato nel botta e risposta con i 2 fondatori, Ņikita Gončars e Edgars Tālums.

Nikita è inoltre sempre disponibile ed è molto attivo soprattutto su Telegram (ragazzi, Telegram è il futuro.. quando vi deciderete ad abbandonare Whatsapp?).

LendSecured, prestiti con garanzia

Il nome parla da solo e viene dall’unione di Lend e Secured, forse un po’ banale ma efficace, proprio per sottolineare l’impegno a voler offrire prestiti/investimenti coperti da un qualche asset a garanzia.
Tipicamente l’asset riconosciuto è una ipoteca sull’immobile, piuttosto che sul vero e proprio terreno, essendo una piattaforma che sta facendo del prestito agricolo uno dei suoi cavalli di battaglia.

La struttura Societaria di LendSecured

La piattaforma LendSecured opera sotto il cappello della Società “Secured Finance MGMT“, che ne è di fatto proprietaria.
I 2 soci fondatori, che sono sempre Nikita e Edgars, hanno aumentato di recente il capitale sociale della Società a 100.000€ (non sarà molto, ma è un ottimo segnale, soprattutto per una piattaforma così giovane).

Oltre a questa Società, i 2 soci detengono ed operano con la “SF MGMT Collateral“, società sorella che si occupa di gestire le garanzie sui progetti, le ipoteche per conto degli investitori ed eventualmente recuperare i crediti in caso di default del prestito.

Ma non è tutto, LendSecured non è un marketplace, non elenca prestiti da Originators esterni.

La piattaforma è di fatto un mezzo di raccolta, i prestiti che vengono elencati nella piattaforma fanno parte di altre 2 Società, dove ritroviamo sempre i 2 Soci tra i beneficiari.
LendSecured raccoglie progetti:

• direttamente tramite “Secured Finance MGMT” dal portale specializzato sui prestiti agricoli
  • https://lande.lv/lv
• indirettamente tramite le piattaforme di prestito e rifinanziamento
  • https://latvijashipoteka.lv/
  • https://atrahipoteka.lv/lv

Questi ultimi 2 servizi rispondono rispettivamente alle Società “Latvijas Hipotēka” e “Baltijas investīciju attīstības fonds“, dove Nikita e Edgars sono sempre presenti, anche con capitali importanti.

Le principali funzioni su LendSecured

Investimento minimo su LendSecured

LendSecured, un po’ alla stregua di Estateguru, permette di investire a partire da 50€.

Tipologia		Investimento Minimo		Sede
	P2B Lending		50 €		Sede a Riga, Lettonia
n° Investitori		Prestiti erogati finora		Ritorno Storico
	664 (Apr.21)		564.951 € (Apr.21)		11,74%(Apr.21)

LendSecured partecipa ad ogni prestito emesso, con un “Skin In The Game” minimo del 5%.

Cos’è lo Skin In The Game?

Ricordate cos’è lo Skin In The Game (qualche volta si trova come acronimo SITG)?
Si intende la quota percentuale del progetto che viene co-finanziato dalla piattaforma stessa.
Questo parametro vorrebbe sottolineare la fiducia della piattaforma al progetto ed evidenziare che gli interessi della piattaforma sono allineati a quelli degli investitori.

I Loan Originators sono praticamente vincolati ad avere una quota minima di SITG, ad esempio su Mintos questa oscilla tra il 5 e il 10% (ma quasi sempre il 5%), mentre Iuvo arriva addirittura al 30%. Piattaforme che offrono progetti propri con SITG non ce ne sono molte (anche se stanno aumentando, per riconquistare la fiducia degli investitori) ed è sempre un buon segno.

L’Anchor Investor di LendSecured

Inoltre i 2 soci fondatori vantano un’esperienza ed una storicità nel mondo del lending che è decennale, attraendo diversi milioni da partner importanti e bancari già prima del lancio di LendSecured.

Ed è proprio di questi giorni la notizia che un grande investitore partner (lo troverete negli articoli in inglese come “Anchor Investor“, investitore istituzionale, di riferimento), presente sulla piattaforma esattamente come qualunque altro, ha preso accordi per arrivare a finanziare SEMPRE il rimanente di eventuali progetti in scadenza.

Questo vuol dire che ogni progetto pubblicato sul mercato primario, arriverà al finanziamento senza deroghe o cancellazioni.
Capita poi di vedere quote di quei progetti rivendute sul mercato secondario, così che si possa comunque investirci anche dopo la chiusura del progetto.

LendSecured ha il Buyback?

Non è corretto parlare di Buyback su questo tipo di piattaforme.

Il P2B non ha mai una garanzia di Buyback, ma si può caratterizzare dalla possibilità di avere un qualche asset o bene a garanzia del prestito (questo tipo di garanzia spesso è più concreta di un Buyback di un Loan Originator traballante).
Questo lo troviamo nelle piattaforme in lingua inglese come Collateral e normalmente è una qualche ipoteca (mortgage in inglese) su un bene, come ad esempio un immobile, un mezzo o un terreno.

Avere un Collateral a garanzia riduce sensibilmente il rischio di perdite di capitale.
Nel caso in cui il prestito andasse in default, l’asset a garanzia andrebbe venduto o messo in asta e questo valore andrebbe a coprire gli investitori.

Il Loan To Value (LTV) medio e massimo su LendSecured

La forbice del LTV dei progetti presentati è molto ampia.
Si oscilla da un minimo circa del 10%, fino a sforare molto raramente il 60%.

Il valore medio del LTV attualmente è intorno al 38,7%, un valore molto basso rispetto al mercato ed è sicuramente un punto di forza di LendSecured.
Questo è dovuto soprattutto alla caratteristica dei progetti elencati, i prestiti a scopo agricolo sono mediamente bassi e prevedono a garanzia dei terreni che hanno un valore commerciale elevato.

Ho scritto un intero articolo sul LTV e le garanzie, se siete interessati lo trovate qui: Cos’è il Loan To Value e come valutarlo?

In breve, più basso è il valore del LTV, meglio è.
Avere un LTV del 50% vuol dire che il prestito richiesto è pari al 50% del valore del bene ipotecato.

In soldoni, ho un terreno che vale 10.000€ e chiedo 5.000€ di prestito (LTV = 50%).
Se non dovessi rimborsare, il team Legale di LendSecured venderebbe il mio terreno. Se anche fosse necessario svenderlo alla metà del valore (ossia a 5.000€), riuscirebbe a recuperare il capitale iniziale e così a salvaguardare gli investitori.

Più basso è il LTV, maggiore è il valore a garanzia del prestito e maggiori sono le possibilità di recuperare un eventuale default (talvolta anche negli interessi e non solo nei capitali).

LTV Progetti			BuyBack/Collateral
	Medio < 40%			C’è collateral, non Buyback
Mercato Secondario / Exit Options			Auto-Invest
	Presente			In fase di sviluppo

Mercato Secondario e Investimenti Automatici

Anche LendSecured ha Mercato Secondario, una delle funzioni chiave oramai, necessaria per poter rientrare dai propri investimenti prima di eventuali scadenze.
L’utilizzo del Mercato Secondario è gratuito sia per i venditori che per gli acquirenti.

Attualmente invece NON è disponibile una funzione di Auto-Invest.
Il team ci fa sapere però che è nei piani di sviluppo e vi terremo informati non appena ci saranno novità.

Senza Autoinvest, quindi, gli investimenti si fanno manualmente, scorrendo i progetti tra i Mercati Primari e Secondari.
Le pagine di progetto sono comunque complete, di facile comprensione e ricche di documenti e informazioni.

Quanto costa LendSecured?

Attualmente LendSecured è gratuito agli investitori, nessuna commissione, nemmeno per i prelievi.

I guadagni della Società sono da analizzare a monte, sul fronte del richiedente prestito.

LendSecured è Sostituto di Imposta?

LendSecured si appoggia all’Istituto di Pagamento Francese Lemon Way su Conti Correnti BNP Paribas.
Come avrete già capito, LendSecured NON può fungere da Sostituto di Imposta (ricordate l’articolo sulle Dichiarazioni fiscali nel P2P?).

Detto questo, LendSecured non trattiene alcuna tassa a monte e riconosce gli interessi al Lordo.
Saranno poi gli investitori a dover dichiarare i profitti in fase di Dichiarazione.

Ma andiamo ora avanti con l’intervista, che vi propongo tradotta in italiano nei punti salienti.

L’Intervista

Quando è nata la piattaforma LendSecured?

LendSecured è stata lanciata nel Settembre 2020.
Prima di allora era una piattaforma disponibile solamente agli investitori con alti patrimoni.

Vedo Nikita e Edgars come fondatori, ci sono altri?

Quali sono le esperienze rilevanti dei fondatori?

LendSecured è parte di un gruppo di Società che lavorano nel campo Real Estate e del prestito ipotecario, con i 2 soci beneficiari, Nikita Goncars e Edgars Talums, imprenditori di successo nel settore dei finanziamenti in Lettonia.

Nikita Goncars:

• 10 anni di esperienza in prestiti immobiliari e ipotecari in Lettonia
• è un entusiasta del mondo FinTech e dell’Innovazione
• Certificato ACAMS (ndr: Certificato come Anti-Money Laundering Specialist, specialista dell’antiriciclaggio, più info qui: https://www.acams.org/en)
• Laurea in Finanza alla BA School of Business and Finance (ndr: una delle principali Business School in Lettonia: https://en.wikipedia.org/wiki/BA_School_of_Business_and_Finance)

Edgars Talums:

• 16 anni di esperienza in prestiti immobiliari e ipotecari in Lettonia
• ha fondato la sua prima Società Real Estate nel 2008
• ha studiato Finanza alla BA School of Business and Finance e Giurisprudenza all’Università di Turiba

Da dove viene il nome LendSecured?

(ndr: domanda ovvia, ma a volte vengono fuori storie interessanti)

LendSecured viene da “lend” e “secured“.
La piattaforma è stata creata in momenti davvero turbolenti per l’industria del Crowdlending.
Ci sono stati scam e il Covid ha colpito duramente l’economia mondiale, così la nostra filosofia è da sempre:

• la sicurezza dei capitali degli investitori deve essere la nostra massima priorità.

Il nome poi veniva dalla nostra esperienza nei prestiti garantiti e assicurati, prestiti dove i richiedenti impegnano determinati beni o assets a garanzia.
Così, il nome mette in evidenzia la nostra filosofia e i prestiti che offriamo.

Quanti dipendenti ci sono in LendSecured?

Il Core Team è composto da 5 dipendenti, ma in totale siamo in 14 e lavoriamo tutti a stretto contatto nel gruppo.
Puoi farti un idea con il nostro Video di presentazione qui, postato su Youtube:

Nella vostra documentazione si vedono coinvolte 2 Società, “Secured Finance MGMT” e “SF MGMT Collateral”.

Puoi spiegarmi per favore i ruoli delle società coinvolte?

La Società “Secured Finance MGMT” è la proprietaria e operatrice della piattaforma LendSecured.
Si tratta di un fornitore di servizi di Crowdfunding, in attesa di ottenere la Licenza ECSP, prevista per Novembre 2021.

La Società “SF MGMT Collateral” ha l’unico scopo di detenere i collateral, le ipoteche dei progetti, per conto degli investitori e si occupa di recuperare gli eventuali crediti in sofferenza.

Da dove vengono i vostri progetti?

Noi abbiamo 3 brands molto conosciuti in Lettonia, che raccolgono richieste di prestito ogni giorno.
Raggiungiamo i nostri clienti tramite:

• https://lande.lv/lv
• https://latvijashipoteka.lv/ (ndr: oltre al redirect da lh.lv)
• https://atrahipoteka.lv/lv

Pubblichiamo regolarmente annunci e pubblicità sui Media locali, come TV, Radio, Internet e quotidiani.

Ci sono altri Originators?

Non ci sono altri Originators, non siamo un Marketplace dove acquistare diritti ai rimborsi.
LendSecured offre una piattaforma ai richiedenti prestito e ai prestatori interessati, direttamente.

Puoi descrivermi il processo di finanziamento?

Il richiedente prestito si registra e noi, assieme a Lemon Way, facciamo i vari Check KYC (ndr: Know Your Customer) e AML (ndr: Anti-Money Laundering, anti riciclaggio).
Passati questi controlli, si prosegue con il processo di Due Diligence sul progetto da finanziare.
Se il progetto viene accettato, questo viene pubblicato sulla piattaforma e aperto agli investitori.

Arrivati al finanziamento del progetto, viene definito un Loan Agreement tra il richiedente e il prestatore (l’investitore).
Ed infine il prestito viene emesso.

I conti societari e degli investitori sono separati?

(ndr: domanda oramai quasi scontata, ma meglio farla)

I conti sono separati.
Quando un investitore carica il suo conto su LendSecured, i fondi vengono trasferiti sul conto Lemon Way presso BNP Paribas.
Lemon Way opera come un intermediario e assicura che i fondi degli investitori siano al sicuro fino al completo finanziamento del progetto.

Avete progetti solo in Lettonia?
Aprirete il mercato ad altri paesi?

Al momento raccogliamo progetti solamente dalla Lettonia, ma stiamo pianificando di espandere al mercato Lituano nel Q2 del 2021 (ndr: sarebbe il Second Quarter, ossia il secondo Trimestre dell’anno, tra Aprile e Giugno) e aggiungere altri paesi Europei dal 2022.

Promuovete progetti coperti da Collateral. Di che collateral si tratta?

I collateral a garanzia sono per lo più terreni agricoli o edifici.
I terreni agricoli hanno quasi raddoppiato il loro prezzo negli ultimi 5 anni in Lettonia.
Gli agricoltori locali stanno richiedendo sempre di più questi terreni, perché forzati a pagare affitti elevatissimi per espandere i loro business.
Si tratta di un collateral molto valido e liquido.

Ad ogni progetto viene registrato il terreno in pegno nel registro catastale, a favore della “SF MGMT Collateral“.

Nei progetti di costruzione, il collateral è in sostanza la parte di edificio già costruita e il processo di costruzione viene poi monitorato regolarmente da uno dei nostri specialisti, prima di rilasciare qualunque fondo aggiuntivo.

Stiamo lanciando inoltre dei nuovi investimenti, che sono stagionali per gli agricoltori; in questi il collateral sarà il raccolto cresciuto sul terreno.

Penso che sia una grande opportunità per diversificare ulteriormente il proprio portafoglio.
Noi abbiamo fatto il nostro meglio per offrire i migliori progetti, provate a dare un’occhiata al nostro Mercato Primario.

Avete già avuto progetti in ritardo o in default?

La piattaforma è ancora giovane e nessun progetto risulta in ritardo o in default ad oggi.

Gli investitori devono però capire che i default fanno parte di questo mercato, anche le migliori Società di Lending al mondo o le Banche Top gestiscono defaults (ndr: un bagno di sincerità, apprezzo).

Quello che per noi è più importante è valutare l’asset sottostante a garanzia e l’esperienza del Team.
E il nostro Team ha oltre 10 anni di esperienza su questo mercato… e il recupero crediti non è più una sfida per noi.

Investitori con patrimoni elevati e anche banche ci hanno già dato la loro fiducia per anni e noi siamo riusciti a far crescere i loro portafogli.

Fino ad oggi possiamo dire, orgogliosi, che non abbiamo fatto perdere nemmeno 1 €uro ai nostri investitori.

Com’è il vostro processo di Due Diligence?

Essendo parte di un gruppo finanziario più grande, con Società che già hanno licenze finanziarie, abbiamo accesso a molti strumenti, anche governativi.

• Dapprima si analizza la bontà del progetto, basandoci su nostre valutazioni maturate dalla nostra lunga esperienza.
• Dopodiché analizziamo il profilo del richiedente: fonti di reddito, cash flow futuri, business plan, report finanziari, fido attuale e la sua storia creditizia.
• Da questo fissiamo il tetto massimo che siamo disposti a finanziare

Se il progetto è attraente, prima di firmare gli accordi proseguiamo con:

• AML e KYC del richiedente, includendo l’analisi del rischio, controllo PEP (ndr: Politically Exposed Person), verifica UBO (ndr: Ultimate Beneficial Owner, sempre per antifrode e AML), etc.
• Per concludere, ci facciamo fare una valutazione certificata (ad es. sul valore dell’immobile) da una delle 3 Società Top accettate dalle banche locali.

Ricevute le valutazioni e firmati gli accordi, registriamo l’Ipoteca di Primo Grado al Catasto Lettone e pubblichiamo il progetto su LendSecured.

Il processo è più lungo di quello che immagina mediamente l’investitore.

Avete un metodo di valutazione e punteggio? E’ pubblico all’investitore?

Abbiamo le nostre valutazioni del rischio interne, per ogni progetto, che facciamo regolarmente nei processi di Due Diligence prima di pubblicare i progetti.

Attualmente il processo di valutazione rischi non è pubblico, ma lo renderemo tale nei prossimi mesi (ndr: ci conto!)

Quanti progetti accettate? Quanti vengono scartati in percentuale?

Ne scartiamo oltre il 90%, attualmente il nostro tasso di accettazione dei progetti è tra il 5 e il 6%.

Com’è il vostro processo di recupero crediti, se un mutuatario è in ritardo coi pagamenti?

Come dicevamo, tutti i nostri progetti sono coperti da un qualche asset ipotecato.
Se un prestito va in sofferenza e poi in default, il debito viene recuperato vendendo l’asset, normalmente in asta pubblica.

Questo normalmente dovrebbe coprire i fondi investiti.

Perché dovrei scegliere LendSecured, al posto di Estateguru o di altri?

• Miglior rapporto Rischio/Rendimento

Gli investitori possono beneficiare di tassi di rendimento annui APR fino al 14%, con LTV medi inferiori al 40%.
Alti rendimenti con LTV bassi e così rischi inferiori, si traducono in un miglior rapporto Rischio/Rendimento.

• 10 anni di esperienza nei prestiti e nel recupero crediti

Il nostro Team ha oltre 10 anni di esperienza in questi settori chiave e già investitori con patrimoni elevati e banche ci hanno affidato con successo i loro fondi.

• Diversificazione con Prestiti agricoli

Questo è un mercato nuovo, i terreni si sono rivalutati moltissimo negli ultimi anni, in tutti i Paesi Baltici.
I prestiti agricoli stagionali sono Short Term, dinamici e garantiti.
Gli agricoltori di solito sono finanziariamente solidi e stabili, con redditi prevedibili.
Il prezzo del grano e degli altri raccolti sono prestabiliti dalle borse e gli agricoltori vengono spesso supportati da meccanismi di incentivazione Europei.
Infine il settore agricolo è stato uno di quelli meno impattati dal Covid19.

Siete profittevoli? Potete condividere i vostri rapporti finanziari?

“Secured Finance MGMT” è ed è stata profittevole praticamente ogni anno dal 2009.
Abbiamo recentemente aumentato il capitale sociale a 100.000€ questo Gennaio.

LendSecured è parte di questo gruppo che ha un portafoglio crescente che supera i 10 milioni di € in prestiti ipotecari.

Il gruppo non sta cercando grossi profitti dal progetto di LendSecured, questo è un progetto che fa parte della nostra strategia di sviluppo a lungo termine e stiamo reinvestendo tutto nel business.

I report finanziari comunque sono disponibili sul nostro sito.

Attualmente i report non sono auditati, ma quest’anno saremo auditati da uno dei 4 Top Auditor più riconosciuti (ndr: è una promessa).

Avete mai raccolto capitale in Equity Crowdfunding da investitori? Ne avete intenzione?

Attualmente il progetto è stato autofinanziato, ma abbiamo dei piani per attrarre capitali aggiuntivi e boostare la nostra crescita.

Il 2020 non è stato l’anno migliore del Crowdlending.
La pandemia ha fatto saltare diversi Originators e i Lockdown hanno causato molti ritardi ai progetti immobiliari.

C’è stato un incremento dei progetti in ritardo o in default?

Tutti i nostri progetti sono coperti da garanzie, con bassi LTV, ci sentiamo preparati a queste crisi.

Noi finanziamo solo progetti piccoli e medi, agricoli e di costruzione, che sono meno impattati e più liquidi.
Le case residenziali in realtà si stanno vendendo molto bene, con il Covid molte persone sono uscite dalle città e sono state più tempo a casa.

E i progetti agricoli praticamente non sono neanche stati colpiti.

Onestamente stiamo guardando al 2021 con un rinnovato ottimismo.

Avete licenza FKTK? Siete intenzionati a farla?

Il 5 ottobre 2020 il Parlamento Europeo ha adottato il nuovo regolamento sul Crowdfunding (Licenza ECSP).
Da allora c’è un periodo di 1 anno entro il quale le piattaforme devono adempiere a determinati obblighi per ottenere queste licenze.

Noi stiamo lavorando a stretto contatto con gli enti regolatori (ndr: incluso FKTK, che è il Regolatore Lettone) e abbiamo già soddisfatto molti dei requisiti, incluso il più importante che è la segregazione dei conti.
Questo è stato ottenuto lavorando con Lemon Way e vuol dire che i fondi degli investitori sono tenuti al sicuro in un conto della BNP Paribas, una delle 10 banche più grandi al mondo e prima in Europa.

Prevediamo di ricevere la Licenza ECSP entro la fine del 2021 ed essere una delle prime piattaforme Lettoni ad ottenerla.

Avete preceduto la mia prossima domanda.

Cosa pensate del nuovo Regolamento sul Crowdfunding adottato in Europa?

Gli diamo il benvenuto! Lo stavamo aspettando da un po’.
Pensiamo che questo servirà a fare un po’ di “ordine” nel panorama del Crowdfunding Europeo, rendendolo un settore più sicuro agli investitori.

LendSecured ne beneficerà molto, con una sola Licenza sarà possibile fornire i propri servizi a tutti gli stati membri dell’UE.

Ringrazio il Team di LendSecured, con questo si conclude recensione e intervista.

Per i pochissimi che sentono la necessità di avere una APP, sappiate che LendSecured non ce l’ha e non è nei piani di sviluppo a breve termine.
Il team si dice però intenzionato a valutarne lo sviluppo, laddove ce ne sia l’esplicita richiesta degli investitori.

Se posso aggiungere un ultimo confronto, LendSecured ha preso un po’ la strada di Heavy Finance, entrambi si sono buttati sui prestiti agricoli, solo che Heavy Finance fa progetti anche grandi con Collateral come mezzi agricoli, trattori, etc… mentre LendSecured è un po’ più specializzata su prestiti più piccoli, con terreni e raccolti in ipoteca.
Questo però vuole solo essere una conferma della bontà di questa nicchia e il tempo ci dirà se queste 2 piattaforme ci hanno visto lungo.

E con questo è tutto, spero che l’articolo vi sia d’aiuto, mi impegno molto per fare ricerche e scrivere articoli.. e non pubblico se non sono soddisfatto del risultato.

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Un abbraccio.
Sharing is Caring.
Emanuele